Vanguard luidt de bodembel

Ik zocht naar een goede manier om aan te tonen hoe negatief het sentiment voor de edelmetalen momenteel is, maar het is moeilijk om er één datapuntje uit te pikken.

Ik zou kunnen beginnen met dit artikel van Bloomberg:

Bloomberg on gold

Hedge funds hebben momenteel de grootste shortpositie in goud sinds 2006.

Ook de nieuwsbrief van Steve Sjuggerud die gisteren in mijn mailbox viel, maakt het één en ander duidelijk:

Sjuggerud

Ik quote: My friend Jason Goepfert of SentimenTrader.com – who does the best work of anyone I know on analyzing investor sentiment – recently wrote that sentiment among precious metals today is “among the worst since 1990.”

He also pointed out that “money managers are the 2nd-most negative on gold since 2006. The only time they were (slightly) less positive [was] a few weeks in late 2015/early 2016, right before the metal jumped 30% over the next six months.”

Maar het meest tekenend vind ik de beslissing van Vanguard om het Precious Metals and Mining Fund om te dopen in Vanguard Global Capital Cyclus Fund.

Het gaat hier trouwens over meer dan een simpele naamswijziging. Ook de portefeuille wordt omgegooid waardoor het fonds een bredere invulling krijgt.

In de praktijk komt het erop neer dat je op de bodem van de markt goudmijnen dumpt.

We hebben dat al eens gezien de voorbije maanden bij Global X Uranium (URA). 

Daar werd de positie in uraniummijnen afgebouwd ten voordele van bedrijven die zijdelings iets te maken hadden met de nucleaire sector.

Bij URA bleek het een contra-indicator van jewelste. De timing om het roer om te gooien, kan wel eens de geschiedenis ingaan als de bodembel voor uranium.

Net zoals Vanguard diezelfde bel nu luidt voor de edelmetalen.

Wat koop je nu best?

Naar het sentiment moet je niet zien, dat is overal even negatief.

Ik zou eerder kijken naar waar voor je geld.

En je krijgt vandaag het meeste bang voor je buck met zilver en platina.

Fysiek.

Beide edelmetalen waren zelden goedkoper dan vandaag.

Het neerwaarts potentieel lijkt me eerder miniem en wie nu koopt, heeft de komende jaren wel iets te verwachten qua prijsevolutie.

Een buitenkansje.

Al weet ik uit ervaring dat de meeste beleggers dit soort opportuniteiten gewoonlijk missen.

De meeste beleggers staan dan wel te roepen dat ze contrarian zijn, maar als het ééns zover is om tegen de massa in te gaan, staren ze besluiteloos naar hun scherm.

“Ik wacht wel tot er meer zekerheid is”, hoor je ze dan argumenteren. Alsof beleggen je ooit die zekerheid biedt.

Ze zullen het spel nooit leren. Ik probeer het beleggers al 20 jaar duidelijk te maken, maar de grote hoop is gedoemd om dezelfde fouten te blijven herhalen.

Koop hier je zilver

Koop hier je platina

 

Deze uranium ETF wil je niet hebben

Ik heb het stilaan wel zo’n beetje gezien met de ETF’s.

Je herinnert je misschien nog de hele GDXJ saga van vorig jaar?

Wel, min of meer hetzelfde zien we nu weer gebeuren met Global X Uranium ETF (URA).

Deze ETF investeert in uraniummijnen en verloor in de afgelopen zeven jaar meer dan 90% van de waarde.

En net op dit moment besluit men daar opééns om de samenstelling van de ETF te wijzigen.

In plaats van uitsluitend te investeren in uraniummijnen, wil men de ETF nu wat breder diversifiëren.

Concreet zal het gewicht van de uraniummijnen worden gereduceerd en zullen de vrijgekomen middelen geïnvesteerd worden in bedrijven die actief zijn in de bredere kernenergiesector.

En dat mag je blijkbaar zeer ruim interpreteren.

Zo zal bijvoorbeeld Samsung één van de grotere posities worden.

Samsung!

Ik denk dan toch vooral aan smartphones en TV’s.

Andere nieuwkomers zijn Hyundai, Sumitomo, Rio Tinto en zelfs Barrick Gold.

Wat heeft Barrick Gold met uranium of kernenergie te maken, vraag je?

Ik heb geen idee.

In het laatste jaarverslag kwam de term “uranium” niet eens voor!

Barrick jaarverslag uranium

Deze ETF gaat dus even op de bodem van de markt spotgoedkope uraniummijnen verkopen en vervangen door bedrijven die amper iets met de sector te maken hebben.

Goed bezig mannen.

Voor beleggers die de ETF bezitten, heb ik dan ook maar één advies: VERKOPEN en de opbrengst herbeleggen in individuele mijnaandelen.

PS. Ik publiceer 2-3x in de week een nieuwsbrief die momenteel gelezen wordt door 54.555 beleggers.

Ik vertel je hoe ik mijn eigen centen investeer, en ben open over zowel mijn winnaars als mijn verliezers.

Klik hier om je in te schrijven
 

Eén van de betere beleggingen voor 2018

Weinig grondstoffen hadden het de voorbije jaren harder te verduren dan uranium.

Grondstoffen hadden het allemaal moeilijk, maar voor uranium kwam door de ramp in Fukushima er nog bovenop.

Heel wat vraag verdween zo van de markt en de prijs donderde in mekaar.

Aan de huidige uraniumprijzen is het met een vergrootglas zoeken naar mijnbedrijven die de grondstof nog winstgevend uit de grond weten te krijgen.

Jullie kennen me natuurlijk als een die-hard contrarian en het zal wel niemand verrassen dat ik de voorbije tijd posities in uraniummijnen heb gekocht.

Voorzichtige aankopen met genoeg geld achter de hand om bij te kopen mochten de koersen nog lager gaan.

Nog lager? Het is bijna ondenkbaar.

URA, de uranium ETF, daalde de voorbije jaren van $115 naar net boven de $10.

We noteren daar op dit moment met $12,64 amper boven.

In procenten gemeten hebben we het over een koersdaling van 91%.

Maar het zou kunnen keren nu.

Eerst en vooral zal de vraag naar uranium de komende jaren flink stijgen.

Vanuit de groeilanden zijn er heel wat nieuwe kerncentrales ingepland en deze hebben natuurlijk allemaal uranium nodig om elektriciteit te produceren.

En zo komen we dichtbij het moment waarop de vraag naar uranium groter wordt dan het aanbod.

Onderstaande foto is niet van de beste kwaliteit, maar de boodschap is duidelijk.

Vraag en aanbod

Deze grafiek is trouwens alweer een beetje achterhaald.

Gisteren kwam namelijk Cameco, de grootste onafhankelijke speler in de sector, naar buiten met het bericht dat men de productie in McArthur River zal stopzetten.

McArthur River is de grootste uraniummijn van de wereld en op zijn ééntje goed voor 10% van de wereldproductie!

Cameco haalt 10% productie van de markt waardoor het aanbodtekort in uranium nu snel realiteit kan worden.

Het zou me niks verrassen als deze beslissing de ommekeer betekent.

Uranium wordt dan één van de betere beleggingen voor 2018.

Ik heb alvast 3 kwalitatieve projecten in portefeuille genomen.

Je kan me hier 30 dagen gratis volgen

(geen credit card nodig, en je bent tot niets verplicht)