Dijken bouwen wanneer de zon schijnt

Wat is de grootste bubbel momenteel?

Amerikaanse aandelen die enkel in 1929 en 2000 nog duurder waren dan nu?

Daar is iets voor te zeggen.

Of cryptocurrencies en meer specifiek de ICO’s?

Het volstaat al om een white paper in mekaar te flatsen met wat termen die niemand begrijpt om 30 miljoen usd kapitaal op te halen.

Bedrijven die bij de traditionele VC’s geen $500.000 aan seed money weten los te peuteren, halen via een ICO 10 of 100 keer dat bedrag binnen.

Als je een bubbel omschrijft als het kopen van activa tegen een prijs die later nooit meer terugkomt, dan mag je ICO’s gerust een bubbel noemen.

De waarderingen die sommige coins vandaag halen, zullen nooit meer terugkomen.

Wat zeg ik? 90% van die coins gaan op termijn richting nul.

Bitcoin zie ik niet meer verdwijnen maar al de rest moet zichzelf nog bewijzen.

Mocht de cryptobubbel knappen, voorzie ik echter geen sneeuwbaleffect.

De crypto’s zijn volledig losgekoppeld van het systeem.

De participanten zullen hun inleg verliezen, maar het stopt daar wel.

Dat is allemaal nog te overzien.

Nee, de grootste bubbel zijn wat mij betreft de staatsleningen.

Als je een obligatie koopt met een negatieve rente, dan weet je met 100% zekerheid dat je geld zal verliezen als je de obligatie houdt tot eindvervaldag.

Aan zo’n belegging kan je maar op één manier geld verdienen: als er na jou nog een grotere zot opdaagt die er nog méér voor wil betalen.

The greater fool.

Als je dure aandelen of opgeblazen crypto’s koopt, heb je nog steeds een redelijke kans dat het onderliggende project op zich genoeg waarde creëert om je aankoop te verantwoorden.

OK, veel meer dan een lottobiljet is het niet maar de kans is wel degelijk aanwezig.

Zelfs dat is de koper van obligaties niet meer gegund. Hier ben je 100% zeker dat je er geld aan zal verliezen.

Naast de zekerheid op een klein verlies door de negatieve rente, neem je op de kop toe nog wat extra risico’s.

Het risico op wanbetaling bijvoorbeeld.

Overheden zitten nekdiep in de schulden en het zou best kunnen dat ze op een dag zeggen dat de schulden niet meer terugbetaald kunnen worden.

En dan heb je ook nog het inflatierisico. Misschien krijg je je geld wel netjes terug (op de negatieve rente na dan), maar is de koopkracht van dat geld aangetast.

Ook dat is eigenlijk weer een zekerheid.

Of is er iemand die het voor mogelijk houdt dat je over 10 jaar hetzelfde kan kopen met dat briefje van 500 euro dat je in je handen hebt?

De wereld zit inmiddels met $217 biljoen (of $217.000 miljard) aan schulden.

Dat is $50 biljoen méér dan 10 jaar geleden.

Tien jaar geleden dreigde het financieel systeem te ontploffen omdat er -ocharm- een kleine $1.000 miljard aan subprimeleningen niet terugbetaald konden worden.

Als $1.000 miljard aan wanbetalers de wereldeconomie doen kapseizen, hoe moeten we dan tegen die $217.000 miljard aan schulden aankijken?

Dit is voor mij reden nummer één om massaal de kaart van de edelmetalen te trekken.

Want als de schuldenbubbel knapt, zal dit overal zijn impact hebben.

Al is het maar omdat activa gewaardeerd worden door toekomstige kasstromen te verdisconteren tegen de risicovrije rente.

Maar het gaat natuurlijk veel verder.

Schulden hangen vast aan alles aan iedereen.

Wanneer deze markt niet meer functioneert, gaan bedrijven, overheden en banken failliet.

Al deze instituten rekenen er namelijk op dat schulden niet noodzakelijk terugbetaald hoeven te worden en er steeds de optie is om deze door te rollen naar een latere datum.

Wel, in 2008 was het opééns niet meer mogelijk om vlot door te rollen waardoor niemand meer veilig leek.

Je kan dan misschien menen dat 2008 een honderdjarige storm was die je nooit meer zal meemaken, maar dan vergis je je.

2008 was een moment waarop de wereld besefte dat een deel van de schulden niet terugbetaald kon worden en meteen daarna begon de boel in mekaar te zakken.

Nogmaals: het ging om $1.000 miljard.

Sindsdien heeft de wereld er nog ééns $50.000 miljard aan schulden bijgedaan.

De schuldenbubbel werd wat verder opgeblazen waardoor de volgende crisis per definitie erger zal worden.

Ik kan je er alleen maar op attent op maken en suggeren om je voor te bereiden.

Dijken bouwen doe je wanneer de zon schijnt.

Wie wacht met de voorbereidingen tot er gewaarschuwd wordt voor een orkaan, is te laat.

Ik geef je 3 suggesties:

Koop platina

Koop rhodium

Koop zilver