Een nieuw paradigma

Sorry dat ik het op deze manier formulier, maar je moet tegenwoordig toch wel heel onnozel zijn om grotere bedragen in vastrentend kapitaal (obligaties, spaarrekening, …) te investeren. 

De rente die je op deze “belegging” realiseert is in sommige gevallen reeds negatief en het ziet er niet naar uit dat hier snel verandering in zal komen. Sterker nog: de centrale banken neigen naar verdere renteverlagingen waardoor de rente nog dieper in het rood zal gaan!

Geld betalen om je geld uit te lenen, terwijl je daarbij ook nog eens het risico op wanbetaling loopt … ja, dat is al idioot op zich. 

Maar het wordt eigenlijk nog gekker. 


Niet alleen krijg je over een jaar minder geld terug dat je vandaag hebt uitgeleend, maar dat geld heeft ook nog ééns aan koopkracht ingeboet! 

Wereldwijd circuleren er momenteel voor $13 biljoen aan obligaties met een negatieve coupon … en dit aantal lijkt alleen maar te groeien. 

Is het dan gek dat spaarders en beleggers richting edelmetaal kijken?

De voordelen van een dergelijke belegging worden steeds meer mainstream

Je betaalt geen rente om je geld te beleggen … je loopt geen tegenpartijrisico … en je kapitaal wordt ook nog eens beschermd tegen inflatie. 

Wie wil dat niet? 

Ray Dalio heeft het over een “paradigm shift”. Wel, deze kan tellen.

Al die beleggers die reflexmatig enkel naar vastrentende beleggingen grijpen, moeten zich toch stilaan opgejaagd wild beginnen voelen?

Hoe lang nog vooraleer deze groep in beweging komt en massaal de kaart van edelmetaal zal trekken? Ik vermoed dat we van dat moment niet zo heel ver verwijderd zitten.

Het lijkt me trouwens een paradigma met een behoorlijk lange runway.

In België staat er inmiddels 279 miljard euro op spaarrekeningen.

Even ter vergelijking: hoeveel geld hebben beleggers in edelmetaal zitten? Harde cijfers zijn er niet, maar als ik kijk naar de omzetten van de goudhandelaars, moet het slechts een schijntje van dat bedrag zijn. Meer dan 1% zal het zeker niet zijn, en dan ben ik nog gul met mijn inschatting. 

Het is nog altijd early game. De eerste minuten van de eerste inning en we hebben er negen te gaan. 

Beleggers die in de voorbije jaren goud stapelden, zijn de voorlopers in deze trend. 


En wie momenteel koopt, is dat ook. Hier is de prijs pas uitgebroken en we noteren amper $3 boven de absolute lows. 

Waar de goudprijs vooral bepaald wordt door de centrale banken en de grotere spelers, wordt de zilverprijs vooral bepaald door de interesse van de particuliere beleggers.

Wie wil inzetten op de paradigmaverandering van Dalio, trekt dus best de kaart van zilver in plaats van goud. 

Zilver zal iedereen in snelheid pakken en koersen opzoeken die helemaal “out there” zijn.

Koop hier je zilver

 

CASH!?

Ik probeer altijd zo transparant mogelijk te zijn over mijn eigen portefeuille, maar ik besef dat het ook voor verwarring kan zorgen. 

Ik schreef vorige week dat ik 25% in fysiek edelmetaal zit, 25% in mijnaandelen en 50% cash. 

Die cash is geen bewuste keuze maar een gevolg van de verkoop van een groot private-equity belang. 

Het is uiteraard niet de bedoeling dat ik zoveel cash blijf aanhouden. Cash op de bank is om diverse redenen te mijden. 

Ik zal de komende maanden deze cash dus aan het werk zetten en ik ben daar deze morgen reeds mee begonnen met extra aankopen in zilver en platina. 

Zilver en platina zijn wat mij betreft no-brainers op dit moment. 
Beide edelmetalen noteren spotgoedkoop ten opzichte van goud.

Voor een ounce goud krijg je 86 ounces zilver en dat kwam in het verleden niet vaak voor en telkens bleek het een uitstekend moment om aan te kopen.

Koop hier je zilver

Platina is de voorbije weken al mooi gestegen maar de prijs blijft $400 lager noteren dan een ounce goud. Dit kwam in de geschiedenis zelfs nooit voor. 

Platina noteert doorgaans veel duurder dan goud (soms tot 2x duurder).

Het plan is hier om platina te kopen aan de huidige onderwaardering en om te ruilen naar goud wanneer de verhouding weer richting 2 evolueert. Dat levert mij drie keer zoveel ounces goud op straks. 

Ik bekijk het als een goedkoper alternatief voor goud. 

Koop hier je platina

 

De grote reset

De schuldenbubbel zou “in a heartbeat” in mekaar donderen bij een normale rente.

Het is enkel maar omdat de centrale banken de renten richting nul hebben gemanipuleerd dat het schip nog even drijvende kan blijven.

We weten allemaal dat die torenhoge schuldenlast een molensteen zal blijken tijdens de volgende crisis.

In 2008 brachten die schulden ons al aan de afgrond. Een Amerikaans senator vertelde dat we indertijd op 3 uur stonden van een totale bevriezing van het wereldwijde banksysteem.

Dat heb je hen toen niet horen zeggen uiteraard. De waarheid krijg je pas veel later te horen.

Hou het wel in het achterhoofd bij de volgende crisis.

Want die crisis komt. Sowieso. Na de vette jaren volgen de magere jaren. Verwacht er je maar aan.

Normaal zijn die magere jaren geen groot drama … maar dat wordt het wel wanneer je heel de wereld tot diep over de oren in de schulden hebt gestoken.

Bovendien beschikken centrale banken niet meer over de tools om een nieuwe crisis te bestrijden.

De rente kan gewoon niet meer verlaagd worden. Heel wat obligaties noteren reeds met negatieve rentes.

Wat gaan ze doen? Negatieve rentes “across the board”?

Gaat niet werken, want dat holt iedereen naar de bank en het is game over.

Nee, je kan het bekijken hoe je wil, maar de centrale banken hebben nog maar één kogel in de loop zitten maar het is wel een kanonskogel.

Het enige wapen dat volgende keer nog kan werken, is de monetaire reset.

De wereld heeft opnieuw een ankerpunt nodig en die rol kan enkel door goud gespeeld worden.

Centrale banken weten dat en hamsteren goud om zich voor te bereiden op het eindspel.

Meer nog, de Bank for International Settlements heeft goud zonet dezelfde risicostatus al cash geld gegeven.

Hoeveel duidelijker wil je het hebben?

De komende reset wordt hét grootste event in ons leven. Dit maken we echt maar één keer mee en het is super belangrijk om dit goed te hebben.

Ik adviseer dan ook iedereen om dit onderwerp zo goed mogelijk te bestuderen.

De boeken van Willem Middelkoop, Nathan Lewis en Jim Rickards zijn wat mij betreft verplichte literatuur.

Je kan niet zeggen dat je een belegger bent als je dit onderwerp niet in de vingers hebt. Sorry, maar zo is het.

Dit is simpelweg levensbelangrijk voor je financiële toekomst. 
Als je geen tijd hebt om in de boeken te duiken, kan je ook een namiddag naar Willem Middelkoop komen luisteren.

De mensen van Goud999 hebben namelijk besloten om een studienamiddag te organiseren over de komende reset.

Zowel Willem Middelkoop als Erik Geenen (de man met het groene petje) zullen hun licht laten schijnen over de komende ontwikkelingen en je grondig informeren over hetgeen dit voor jou betekent.

Willem Middelkoop schreef letterlijk een boek over de “big reset” en hoeft verder niet meer voorgesteld.

Erik Geenen wellicht ook niet. Hij is België’s grootste activist en de luis in de pels van de elite.

Wat je misschien nog niet weet over Erik Geenen, is dat hij ook een zeer uitgesproken mening over de monetaire reset en deze mening voor het eerst publiekelijk uit de doeken zal doen.

De studienamiddag met Willem Middelkoop en Erik Geenen vindt plaats op zaterdag 11 mei op de Corda Campus in Hasselt.

Reserveer hier je plaats

 

Zullen de goudmanipulaties ooit stoppen?

Het gebeurt net iets te vaak dat er een bepaalde partij de goudprijs onderuit haalt door een miljoen ounces (of meer) aan goud op de markt te dumpen.

Ik zeg wel degelijk: DUMPEN!

Dit is namelijk een verkoper die niet bezorgd is om de prijs die hij krijgt.

Normaal zou je zo’n order spreiden en limiteren om zo de best mogelijk prijs te realiseren.

Een verschil van 1% op een verkooporder van $1 miljard vertegenwoordigt $10 miljoen. Toch niet meteen kleingeld.

Maar nee, deze verkoper duwt die positie gewoon zonder verkoopslimiet de markt in.

Deze aanpak garandeert dan ook de slechts mogelijke prijs.

Wie doet zoiets?

Logisch kan je het niet noemen, en de realiteit is dat dit soort acties frequent voorvallen. Het is een modus operandi geworden.

Je kan dit soort irrationele acties enkel bekijken vanuit het standpunt van prijsmanipulatie.

Dit zijn geen domme verkopers, maar gerichte verkooporders om de prijs op specifieke momenten de goudprijs de kop indrukken.

Aangezien de goudprijs bepaald wordt op de futuremarkten, kan je met grote verkooporders de prijs naar je hand zetten.

Slechts een minuscuul deel van die futurecontracten resulteert ook in fysieke levering waardoor je met de verkoop van papier de prijs kan bepalen.

Dit spelletje is intussen al enorm lang gaande en beleggers die het gadeslaan, worden er moedeloos van.

Heeft het nog wel zin  om goud te kopen als dit soort partijen de prijs onder de duim houden?

Het antwoord op die vraag vind je in de palladiummarkt.

Ook hier werden er massaal futures verkocht … maar nu de markt kampt met tekorten, neemt de nervositeit toe.

De jaarlijkse productie van palladium draait rond de 6,5 miljoen ounces. De vraag ligt echter een stuk hoger waardoor de markt kampt met een tekort van 1 miljoen ounces.

Palladium is een cruciale grondstof voor de autosector en de prijs verdubbelde sinds de zomermaanden.

Je kan nog zoveel futurecontacten verkopen als je wil, als kopers in steeds grotere aantallen fysieke levering vragen, stopt dit vanzelf.

Dus als je mij vraagt hoe lang men de goudprijs kan blijven manipuleren, dan zeg ik: tot er fysieke tekorten ontstaan.

Dit is één van de redenen om edelmetaal enkel fysiek aan te houden. Er is immers veel meer papier dan onderliggend metaal.

Als houders van papiergoud panikeren en hun claims omzetten in het fysieke spul, zullen er heel wat beleggers met lege handen achterblijven.

Zij zullen dan eindelijk het verschil begrijpen tussen papier en fysiek, al zal het te laat zijn.

Beleggers kunnen trouwens een zaakje doen met de palladiumtekorten.

Platina kan namelijk een perfect substituut en als de palladiumprijs hoog blijft, zullen autofabrikanten zeker die kant op gaan kijken.

Platina noteert momenteel historisch goedkoop ten opzichte van palladium.

Een mooi moment om een stevige positie in platina op te bouwen.

 

Iedereen wint

Het waren gisteren gemeente- en provincieraadsverkiezingen in België en tijdens het voorzittersdebat aan het einde van de avond, leerden we dat iedere partij de verkiezingen heeft gewonnen.

Af en toe moet het toch heerlijk zijn om te leven in een facts-free wereld.

Het is een luxe die wij als beleggers niet hebben.

Als onze theorie over de wereld niet klopt, merken we dat meteen aan onze bankrekening.

Als belegger geeft de markt je vrijwel meteen feedback.

Confronterend, maar ook ergens wel leuk.

Over feedback gesproken: tijdens mijn laatste update gaf ik al aan dat goud hoger wil en onderliggend heel wat sterkte vertoonde.

Die theorie werd inmiddels ook bevestigd door de daaropvolgende rally.

De goudmijnen trokken hierbij de kop, en zo hoort het ook tijdens een gezonde goudrally.

Ik vermoed dat we nu de definitieve bodems achter ons hebben liggen en dat we stilaan weer omhoog kunnen kijken.

Het potentieel is enorm, zeker voor beleggers die wat verder kijken dan goud alleen.

Zowel zilver als platina kunnen beleggers verrassen.

Beide edelmetalen staan op niveaus die je hooguit één keer per decennia tegenkomt.

Het enige wat op korte termijn roet in het eten kan gooien, is een liquiditeitscrisis.

De FED blijft liquiditeiten uit het systeem zuigen en dat zorgt links en rechts voor slachtoffers.

De groeilanden kreunen al een tijdje onder dit beleid en ook in de VS merken we stilaan de weerslag in de hoedanigheid van een hogere rente.

Donald Trump heeft het zowat gehad met het beleid van de FED en begint druk om zich heen te twitteren dat de centrale bank zijn economie de vernieling in rijdt.

De FED zit voor een stuk gevangen tussen twee ijzers.

Ofwel gaan ze op deze manier verder en dan crasht vroeg of laat de boel, ofwel nemen ze gas terug en beseft iedereen dat er van een exit-strategie geen sprake meer is.

Hoe je het ook draait of keert, de tijd van lage volatiliteit lijkt achter ons te liggen. Verwacht je maar aan een stuk meer turbulentie.

Ik voel me in deze omgeving comfortabel met mijn positie in de edelmetalen, al kies ik ervoor om privé ook wat meer cash aan te houden.

Diverse markten zijn aan het keren en ik wil even afwachten welke richting het opgaat.

Eindspel

 

Goud wil hoger

Het is deze week “Golden Week” in China, een periode van 7 dagen waarin de Chinezen feest vieren.

De goudmarkt moet het dan zonder de Chinese kopers stellen en dat is meteen voelbaar in de handelsvolumes.Gewoonlijk is het ook een mooi moment om de goudmarkt wat lager te duwen.

Zowel in 2013 … 2014 … 2015 … 2016 … als 2017 werd de goudprijs kopje onder geduwd.

Golden Week

Maar deze keer dus niet. De goudprijs ging zelfs een procent of twee hoger de voorbije dagen.

Dat gebeurde zelfs terwijl de dollar sterker werd.

Om het samen te vatten: de goudprijs toonde de voorbije dagen heel wat “power” en lijkt aan te geven nog hoger te willen.

Dat is bemoedigend en een sterk signaal dat de bodem wellicht achter ons ligt.

Mooi moment om te kijken naar zilver. Zilver is goud met een turbo en noteert momenteel aan weggeefprijzen.

Samen met platina mijn eerste keuze voor beleggers die verse centen te investeren hebben.

Koop hier je zilver

Koop hier je platina

 

Goudmijnen waren de voorbije 80 jaar NOOIT GOEDKOPER dan nu!

Mijn portefeuille noteert 18% in de min voor het huidige beursjaar.

In 2016 ging ik er 155,6% op vooruit, en vorig jaar 25,7% (al kreeg ik toen behoorlijk wat hulp van de crypto’s).

Mijn portefeuille zit momenteel tot aan de nok gevuld met mijnaandelen.

Goud, zilver en uranium.

Ondanks het belabberde jaar dat ik ervaar, ben ik eigenlijk behoorlijk enthousiast voor mijn portefeuille.

Als rasechte contrarian zijn de huidige koersen “a dream come true”.

Vergeleken met de goudprijs waren mijnaandelen nooit goedkoper dan vandaag.

Onderstaande grafiek toont dat mooi aan.

BGMI

Laat me dat even herhalen zodat het goed doordringt: goudmijnen waren de afgelopen 80 jaar nooit goedkoper dan vandaag.

NOOIT GOEDKOPER!

Dit zijn de momenten waar je als belegger voor leeft. Dit zijn de opportuniteiten die bepalen of je op vervroegd pensioen kan.

En wees maar zeker dat ik dit moment niet aan me voorbij zal laten gaan!

“Daar is Maarten weer met zijn unieke kans in de goudmijnen”, hoor ik je denken.

Wel, sta me toe om even een stukje te citeren uit de nieuwsbrief die ik je begin 2016 stuurde:

“Mijnaandelen zijn belachelijk goedkoop, zitten waarschijnlijk in een nieuwe bull-market en de komende correctie geeft je een low risk entry voor de komende 3-5 jaar.

Ik kan je niet vertellen hoe groots dit moment is. Hoe bepalend dit zal zijn voor mijn (en jouw) rendement in de komende jaren.

Dit is die éne beslissing die het verschil kan maken.

Grijp je deze kans of laat je ze liggen?”

Ik heb die kans gegrepen en dat jaar mijn portefeuille 155,6% zien stijgen.

Heb jij die gigantische rally indertijd aan je voorbij laten gaan?

Geen probleem, hier komt je tweede kans 🙂

Je kan hier via Live Video Updates meekijken hoe ik 200.000 euro van mijn eigen centen investeer op de beurs.

 

Vanguard luidt de bodembel

Ik zocht naar een goede manier om aan te tonen hoe negatief het sentiment voor de edelmetalen momenteel is, maar het is moeilijk om er één datapuntje uit te pikken.

Ik zou kunnen beginnen met dit artikel van Bloomberg:

Bloomberg on gold

Hedge funds hebben momenteel de grootste shortpositie in goud sinds 2006.

Ook de nieuwsbrief van Steve Sjuggerud die gisteren in mijn mailbox viel, maakt het één en ander duidelijk:

Sjuggerud

Ik quote: My friend Jason Goepfert of SentimenTrader.com – who does the best work of anyone I know on analyzing investor sentiment – recently wrote that sentiment among precious metals today is “among the worst since 1990.”

He also pointed out that “money managers are the 2nd-most negative on gold since 2006. The only time they were (slightly) less positive [was] a few weeks in late 2015/early 2016, right before the metal jumped 30% over the next six months.”

Maar het meest tekenend vind ik de beslissing van Vanguard om het Precious Metals and Mining Fund om te dopen in Vanguard Global Capital Cyclus Fund.

Het gaat hier trouwens over meer dan een simpele naamswijziging. Ook de portefeuille wordt omgegooid waardoor het fonds een bredere invulling krijgt.

In de praktijk komt het erop neer dat je op de bodem van de markt goudmijnen dumpt.

We hebben dat al eens gezien de voorbije maanden bij Global X Uranium (URA). 

Daar werd de positie in uraniummijnen afgebouwd ten voordele van bedrijven die zijdelings iets te maken hadden met de nucleaire sector.

Bij URA bleek het een contra-indicator van jewelste. De timing om het roer om te gooien, kan wel eens de geschiedenis ingaan als de bodembel voor uranium.

Net zoals Vanguard diezelfde bel nu luidt voor de edelmetalen.

Wat koop je nu best?

Naar het sentiment moet je niet zien, dat is overal even negatief.

Ik zou eerder kijken naar waar voor je geld.

En je krijgt vandaag het meeste bang voor je buck met zilver en platina.

Fysiek.

Beide edelmetalen waren zelden goedkoper dan vandaag.

Het neerwaarts potentieel lijkt me eerder miniem en wie nu koopt, heeft de komende jaren wel iets te verwachten qua prijsevolutie.

Een buitenkansje.

Al weet ik uit ervaring dat de meeste beleggers dit soort opportuniteiten gewoonlijk missen.

De meeste beleggers staan dan wel te roepen dat ze contrarian zijn, maar als het ééns zover is om tegen de massa in te gaan, staren ze besluiteloos naar hun scherm.

“Ik wacht wel tot er meer zekerheid is”, hoor je ze dan argumenteren. Alsof beleggen je ooit die zekerheid biedt.

Ze zullen het spel nooit leren. Ik probeer het beleggers al 20 jaar duidelijk te maken, maar de grote hoop is gedoemd om dezelfde fouten te blijven herhalen.

Koop hier je zilver

Koop hier je platina

 

Wanhoop in goud en zilver weer compleet

Het draait allemaal om emoties op de beurs.

Onze eigen emoties én die van anderen.

Ik heb het daar al zo vaak over gehad en een tijdje geleden zelfs ééns in detail mijn eigen ontwikkeling als belegger neergepend.

Ik heb dat artikel “hoe ik de man met de stalen zenuwen werd” genoemd omdat het zo mooi laat zien hoe ik evolueerde als belegger.

Op de beurs is het wat mij betreft simpel: ofwel ben je een speelbal van je eigen emoties ofwel profiteer je van de emoties van anderen.

Bij welke groep wil jij behoren?

Emoties. Van diepe dalen naar hoge toppen.

Het spel op het scherpst van de snee.

En de extremen zijn nergens groter dan in de edelmetaalsector.

Eind 2015 was de wanhoop compleet. Beleggers gooiden er het bijltje bij neer en mijn mailbox puilde uit met radeloze berichten.

Beleggers zoeken op zo’n moment een houvast en willen graag van mij horen hoe ik erop dat moment tegenaan kijk.

Alsof ik mijn mening opééns moet bijstellen omdat de koersen een stuk goedkoper geworden zijn?

Misschien toch nog ééns een goed moment om mijn artikelte herlezen.

Niet alleen is de uitéénzetting het ideale recept tegen wanhoop, maar het maakt je ook duidelijk dat ik enthousiaster word … naarmate de koersen dalen!

In ieder geval, het sentiment onder beleggers zit op een dieptepunt. Veel negatiever kunnen ze niet meer worden.

Je mag dat zeker vergelijken met eind 2015, vlak voordat de koersen twee tot drie keer over de kop gingen.

2016 was mijn beste jaar ooit op de beurs. Mijn portefeuille ging er 155,6% op vooruit.

Waarom deed ik het zo goed dat jaar?

Omdat ik het jaar voordien mijn karretje vol had gestoken met goedkope mijnaandelen!

Dat karretje is momenteel ook weer redelijk gevuld. Al mijn beschikbare cash werd aangesproken en ik zoek nog een creatieve manier om zelfs verder te gaan dan dat!

Eind 2015 verkocht ik zo mijn huurhuis in de VS om de opbrengst te herbeleggen in mijnaandelen.

huis te koop

Deze keer hou ik het wellicht wat éénvoudiger met de aanschaf van langlopende call opties. De volatiliteit binnen de sector is historisch laag waardoor deze calls enorm goedkoop geworden zijn.

Eindspel

 

Cryptogeld richting goud en zilver straks

Al die beleggers die in cryptomunten investeren, doen dat met het argument dat dit het nieuwe geld is.

Ze leren daarbij iets over de werking van ons financieel systeem.

Het grootste voordeel van bitcoin is dat het schaars is. Er komen er maximum 21 miljoen in omloop.

Tuurlijk, je kan een fork doen en een nieuwe coin in circulatie brengen, maar dat verandert niets aan de oorspronkelijke hoeveelheid bitcoins.

Die schaarsheid, daar is het om te doen.

“Wie wil er nu zijn geld in een munt (zoals de euro) steken waar je er zoveel van drukken als je wil?”, hoor ik de coiners zeggen tegen de kameraden die ze willen overtuigen.

Ze geloven niet meer zo in fiatgeld.

Dat laatste is een heel belangrijke vaststelling. Het kan ons namelijk iets leren over het gedrag dat we straks kunnen zien als de bubbel leegloopt.

Er zit momenteel voor meer dan $700 miljard aan “waarde” geparkeerd in cryptocurrencies.

Waar gaat dat geld naartoe als iedereen aan het verkopen slaat? Terug naar dat waardeloze fiatgeld?

Of zouden ze de voorkeur geven aan andere valuta’s die én schaars én waardevast blijken te zijn?

Ik verwijs dan uiteraard naar goud en zilver.

De eerste indicaties die ik heb, is dat het cryptogeld inderdaad voor een groot deel richting goud en zilver kan.

(dat werd mij zowel door goudhandelaars als bitcoin payment processors bevestigd)

Gezien de lage waardering, blijft zilver voor mij de voorkeur hebben.

Eindspel