Grondstoffen voorbije 50 jaar nooit goedkoper

Incrementum publiceert ieder jaar een lijvig rapport over goud en één van de grafieken sprong er wel uit wat mij betreft.

Grondstoffen vs s&p500

Bovenstaande grafiek zet de waarde van de S&P500 af ten opzichte van de grondstoffenprijzen.

Met één oogopslag stel je vast dat grondstoffen bijzonder goedkoop waren begin jaren ’70, eind jaren ’90 … en momenteel.

De huidige waardering is zelfs de laagste van de voorbije 50 jaar.

Als belegger krijg je niet vaak de kans om activa te kopen tegen de laagste prijs van de afgelopen 5 decennia.

Het spreekt voor zich dat een dergelijke anomalie hooguit één keer in je leven passeert.

De huidige verhouding bedraagt 0,87 terwijl de mediaan op 4,1 ligt.

Een terugkeer naar de mediaan geeft 371% potentieel.

Al moet een rally niet stoppen bij de mediaan.

Markten evolueren gewoonlijk van het éne extreem naar het andere.

Van goedkope grondstoffen naar dure grondstoffen.

(kijk maar naar de grondstoffenrally van 1999 tot 2008)

Het potentieel is zo een stuk groter dan reversion to the mean.

Een overshoot brengt al snel mogelijke winsten van 1.000%

Kan het nog beter?

Jazeker!

Binnen het grondstoffencomplex zijn er namelijk grondstoffen die zeer goedkoop noteren ten op zichte van de andere grondstoffen.

Zilver

(goud/zilver ratio van 73 blijft historisch zeer hoog!)

En platina.

(platina is $300 goedkoper dan goud. Zelden gezien in de geschiedenis, platina was op bepaalde momenten 2x duurder dan goud)

Koop hier je zilver

Koop hier je platina (btw-vrij!)

 

Eindspel
 

Maarten