Domper voor Amerikaans uranium

Een aantal Amerikaanse uraniummijnen hadden de regering gevraagd om de nationale uraniumsector te ondersteunen met importquota. 

Het idee was om de nutsbedrijven te verplichten 25% van het uranium af te nemen van lokale producenten.

Dat zou natuurlijk heel erg positief zijn voor de Amerikaanse uraniummijnen, maar eerder negatief voor de rest. 

De relatieve prestatie van Energy Fuels in vergelijking met Nexgen Energy sprak in ieder geval boekdelen. 

Beleggers gingen er eigenlijk zo’n beetje vanuit dat Donald Trump zou instemmen met dit voorstel. 

Trump is namelijk steeds de eerste om de Amerikaanse belangen voorop te stellen en lokale bedrijven een hart onder de riem te steken. 

De president besloot deze keer echter om het verzoek naast zich neer te leggen en de situatie voorlopig te laten voor wat het is. 

Voorlopig, want Trump gaat de komende 90 dagen wel bekijken of er andere maatregelen mogelijk zijn voor de sector.  

Persoonlijk was ik niet zo’n grote liefhebber van het voorstel omdat het op lange termijn de uraniumprijs negatief zou beïnvloeden. 

Aangezien er momenteel in de VS amper uranium wordt gemijnd, zou een quota van 25% immers betekenen dat nieuwe mijnen in productie moeten gaan … en daardoor neemt het aanbod net toe! 

Nu deze quota van tafel werden geveegd, verwacht ik een eerdere positieve invloed op de uraniumprijs. 

De koers van Uranium Participation, een fonds dat uitsluitend investeert in fysiek uranium, ging vrijdag alvast 7% hoger. 

Moeten we daar als uranium-bull bedroefd over zijn?

Ik focus mijn investeringen sowieso op Canadese spelers (Nexgen Energy en Fission 3.0) en deze lijken hier alvast van te profiteren. 

Van Uranium Energy had ik reeds afscheid genomen nadat CEO Adnani nog maar eens zijn onbetrouwbaarheid bewees.

Het aandeel ging gisteren 25,7% lager en laat ik verder links liggen. 

Ik had nog een kleinere positie in Laramide Resources en deze verloor 13,2% gisteren. Laramide zit grotendeels door de liquide middelen heen en hier zit waarschijnlijk een sterk verwaterende kapitaalverhoging aan te komen.

Nexgen Energy tenslotte, by far mijn grootste positie, ging gisteren 9,4% omhoog en blijft voor mij de nummer één play om de sector te bespelen! 

De koers lijkt me een bodem gevonden te hebben en ik verwacht dat het aandeel, gesteund door een herstellende uraniumprijs, behoorlijk hard kan stijgen in de komende 12 maanden. 

Voor nieuwe aankopen kijk ik dan ook vooral naar Nexgen Energy (ticker NXE) en het iets speculatievere Fission 3.0 (ticker FUU).

 

Wat een kado!

Goud nam vannacht de levensbelangrijke weerstand op $1360 en de prijs ging in een wip richting $1400.

De goudprijs noteert momenteel aan de hoogste koers van de voorbije vijf jaar en zelfs de laatste twijfelaars moeten nu erkennen dat dit wel degelijk een bull-market in goud is. 

De bodembel heb ik lang geleden al gerinkeld, maar reken maar dat deze uitbraak voor velen de definitieve bevestiging is dat we in een uptrend zitten. 

Ik heb mijn posities de voorbije jaren stelselmatig uitgebreid en zit nu uitstekend gepositioneerd om de komende jaren mijn vermogen flink te laten aangroeien. 

Voor de laatkomers, biedt de markt echter nog enkele uitzonderlijke mogelijkheden.

Diverse kleinere goudmijnen noteren bijvoorbeeld nog altijd zeer dicht tegen de lows van de voorbije 52 weken. 

Ik vermoed dat beleggers deze achterblijvers snel in het vizier krijgen.

Maar de échte opportunititeit zit momenteel misschien wel in zilver. 

Tijdens de eerste fase van een bull-market in de edelmetalen, schiet goud gewoonlijk als eerste uit de startblokken. 

Zilver blijft aanvankelijk wat achter omdat het kleine broertje van goud het eigenlijk vooral moet hebben van de interesse van particuliere beleggers. 

De zilvermarkt is bijzonder klein van opvang en wanneer de particulieren aan boord komen, gaat het rap. 

Die fase bereiken we momenteel. Goud is uitgebroken, de jarenlange weerstanden verpulverd en de massa springt nu aan boord van de rijdende trein. 

In vergelijking met goud, noteert zilver historisch heel erg goedkoop. 

Je krijgt momenteel 90 ounces zilver voor een ounce goud en die verhouding was maar één keer in de geschiedenis hoger. 

Het is een kans die ik alvast niet laat liggen en zilver is momenteel de grootste positie in mijn portefeuille.

Op dit moment een absolute no-brainer als je het mij vraagt. Ook omdat de prijs nog steeds maar 10% boven de absolute low van de afgelopen jaren noteert. 

Wie dit soort kansen toch nog laat liggen, kan beter stoppen met beleggen. 
Zilver aan deze prijs … en op dit moment … is één van de beste beleggingen die ik ooit zag. De risk/return is insane

De markt doe je hier een geweldig cadeau.

 

De wanhoopsdaad van Deutsche Bank

Wie in het verleden banken confronteerde met de enorme derivatenposities, kreeg steevast te horen dat het ging om de totale exposure en dat deze posities eigenlijk amper risico’s inhielden voor de bank zelf.

De bank was niet meer dan de middelman die de risico’s weer doorschoof naar andere partijen.

Dat moet je toch even in het achterhoofd houden wanneer je hoort dat Deutsche Bank 50 miljard euro aan derivaten wil wegstoppen in een “bad bank”.

Enfin, die 50 miljard euro is het bedrag dat nu circuleert.

Je kent inmiddels de modus operandi wel. Ideëen worden afgetoetst met een lager bedrag maar als puntje bij paaltje komt, ligt het effectief cijfer een paar keer hoger.

Maak je echter geen zorgen, die 50 miljard aan derivaten zijn niet “toxisch” aldus DB. Ze zullen echter wel met een discount verkocht worden.

Waarom wil Deutsche Bank ervan af?

Wel, ze hebben de winsten van deze contracten jaren geleden al geboekt terwijl men toch behoorlijk wat kapitaal beschikbaar moet houden. Dat kapitaal brengt momenteel dus niks meer op waardoor het logisch lijkt om die derivaten te dumpen.

Maar wacht eens even, want we leren hier wel iets heel interessant!

Deutsche Bank geeft aan men de winsten op de derivaten reeds boekte bij de afsluiting van het contract.

Dit zijn derivaten die lopen tot ver na 2030. En al die toekomstige winsten werden dus reeds in de boeken geschreven?

En hoezo kan Deutsche Bank zeker zijn dat die winsten er ook effectief zullen komen? Derivaten en zekere winsten zijn nu niet bepaald woorden die je vaak in dezelfde zin vindt.

Ik neem aan dat deze manier van boekhouden dan ook meteen kan doorgetrokken worden naar alle andere derivatenposities? In het geval van Deutsche Bank gaat dat over een positie van zo maar eventjes $43.500 miljard.

Als je weet dat de bank daar amper 62 miljard aan eigen vermogen tegenover stelt, weet je ook meteen waarom de markt de aandelen waardeert aan één vijfde van de boekwaarde.

Beleggers zijn bloednerveus en ik weet niet of deze “bad bank” de nodige rust zal brengen. Het heeft meer weg een wanhoopsdaad, om eerlijk te zijn.

Eindspel
 

Deze lezers verdienden 6 miljoen euro met rhodium

Toen ik twee jaar geleden rhodium presenteerde als een nieuwe assymetrische belegging was daar amper interesse voor. 

Ik heb het nadien eens nagekeken en amper 0,06% van mijn lezers hebben er indertijd concreet iets mee gedaan. 

Na 20 jaar kijk ik er niet meer van op. 

Beleggers kopen alleen wat stijgt en als het niet stijgt, lopen ze er in een ruime boog omheen. 

Ik heb het nooit anders geweten. 

Iedereen wil contrair beleggen, maar als het moment daar is om contrair te handelen, voelen weinigen zich geroepen.

De lezers die indertijd rhodium kochten, zagen hun investering net niet verviervoudigen. 

Ik schat dat die 0,06% gezamelijk op zijn minst 6 miljoen euro verdiend hebben. 

Amper 3 maanden geleden, schreef ik dat rhodium gereed was voor een blow-off:

“De huidige stijging is dus perfect wat je kan verwachten van rhodium en het lijkt me zelfs niet uitgesloten dat de stijging op een gegeven moment nog zal versnellen.”

Wel, die versnelling is er inmiddels. 

De prijzen gingen een beetje “gaga” deze week. Mijn contacten bij Goud999 vertelden me dat de Chinezen de markt momenteel leegkopen.

China plant strengere emissienormen voor katalysatoren en slaan alvast een extra voorraad rhodium in. 

Dat is hier met andere woorden nog niet gedaan, al zou ik nu ook niet meer meteen achter de koersen aanlopen.

Daarmee wil ik alvast de talrijke vragen van beleggers voor zijn. Want ja, de prijs is stijgende en beleggers hebben nu natuurlijk wél interesse om het edelmetaal aan de portefeuille toe te voegen.

De zeldzame lezer die kocht, mag echter rustig blijven zitten. Het kan allemaal nog een heel stuk gekker. De all-time high ligt nog steeds drie keer hoger dan de huidige prijs. 

Voor nieuwe aankopen, zou ik vandaag eerder kijken naar andere contraire beleggingen.

De winnaars van morgen, worden wellicht vandaag uitgespuwd door de markt. 

Maar ach, ik maak me al lang geen illusies meer. 

Wie zou vandaag durven kopen? Diezelfde 0,06% die twee jaar geleden een opportuniteit in rhodium zag?

Eindspel
 

Update eerdere aanbevelingen

Ik wil even een korte update geven van goudmijnen die eerder in deze nieuwsbrief aan bod zijn gekomen. 

De bodem lijkt nu immers gezet en we maken ons gereed voor een gigantische uitbraak. 

Een mooi moment om een aantal posities tegen het licht te houden. 

Laat mij maar beginnen met Novo Resources want hier kwam zonet heel erg goed nieuws binnen.

Sumitomo Corporation of Tokyo gaat namelijk $30 miljoen investeren in Egina in ruil voor een 40% belang.

Novo plant momenteel “trial minings” op Egina en wil op deze manier de rendabiliteit aantonen. 

Egina is een heel belangrijke testcase en de investering van Sumitomo is een enorme vote of confidence aangezien de Japanners niet over één nacht ijs gaan! 

Novo blijft de nummer één play binnen de Pilbara. Ook het Australische De Grey (DEG) timmert aardig aan te weg en is eveneens nog steeds koopwaardig.

Gatling Exporation (GTR) pakte de voorbije weken uit met stevige boorresultaten en lijkt nu ook aan te tonen dat de verschillende zones die men exploreert aan mekaar verbonden zijn. 

Het Larder Project groeit uit tot een heel mooie deposit en de koers heeft daar eigenlijk amper op gereageerd. 

We zien dat eigenlijk overal binnen de sector. Het sentiment is zo depressief dat beleggers de schouders ophalen voor goed nieuws. 
Oplettende beleggers doen er hun voordeel mee! 

Wie interesse heeft, vindt hier een uitstekende analyse over het aandeel. 
Wesdome Gold (WDO) werd een jaar geleden besproken en aangekocht tegen 2,35 CAD. We noteren momenteel meer dan het dubbele. 

Een uitblinker in een depressieve sector, het valt op. 

Volledig terecht overigens want de resultaten gaan in stijgende lijn.

Bovendien tonen de recente exploratieresultaten van Eagle River en vooral Kiena aan dat het potentieel alleen maar toeneemt.

Alles evolueert hier in de gewenste richting waardoor het bedrijf een hapklare brok is voor de majors. 

De recente fusies en overnames tonen aan dat iedereen op zoek is naar verdere schaalgrootte en Wesdome is een voor de hand liggende prooi.

Aan deze koersen ben ik geen koper meer, maar de aandelen die ik bezit, blijven rustig in portefeuille. 

 

Het kwartje van Trump

De handelsoorlog tussen de VS en China bereikte een nieuwe dimensie op het moment dat Trump Huawei naar het verdomhoekje stuurde. 

Trump is van mening dat Huawei een veiligheidsrisico vormt en Amerikaanse bedrijven mogen niet langer handel drijven met het bedrijf.

Huawei is één van de wereldleiders in 5G en heeft een goede reputatie in de rest van de wereld.

De Huawei-ban maakt de Chinezen wantrouwig. 

Ze krijgen het gevoel dat de handelsoorlog niet langer draait rond eerlijke handel, maar kadert in een strategie van de VS om de opmars van China te stoppen. 

China bedreigt namelijk de VS als de grootste economische mogendheid in de wereld. 

Het helpt wellicht ook niet dat Steve Bannon, eerder Chief Strategist en Senior Counsel van president Trump, overal zijn theorietjes deelt over het breken van de Chinese economie. Hij zegt zelfs letterlijk dat de VS in een economische oorlog met China verkeert. Veel duidelijker dan dit kan je het niet stellen, denk ik dan. 

Hoe nu verder? 

De Chinezen weten dat Trump straks opnieuw campagne moet voeren voor zijn herverkiezing en hebben de luxe om de zaken om iets langere termijn te bekijken. 

Ze zijn bereid op korte termijn wat pijn te tolereren daarvoor. 

De vraag is maar hoeveel pijn Trump en de Amerikaanse kiezers kunnen verdragen? 

Trump rekent er net iets te hard op dat de Chinezen vroeg of laat met de ogen zullen knipperen, maar ik heb niet de indruk dat ze daar erg geïntimideerd zijn. 

Voorlopig hebben de Chinezen amper gereageerd op de economische oorlogsvoering van de VS, maar het is duidelijk dat ze nog heel wat troefkaarten op zak hebben. 

China kan bijvoorbeeld de export van “rare earths” naar de VS beperken … Amerikaanse overheidsobligaties dumpen of Amerikaanse bedrijven met Chinese activiteiten treffen. 

Begin dit jaar schreef ik al het volgende over de onderhandelingstechnieken van Trump:

“Als je een rationele president hebt, kan je inderdaad verwachten dat er vroeg of laat water bij de wijn wordt gedaan en het allemaal wel goedkomt.

Maar we hebben te maken met Trump die grote risico’s neemt met zijn onderhandelingstechnieken.

Dat levert soms mooie resultaten op maar het kwartje kan ook ééns naar de andere kant vallen, en dan?”

En dat kwartje lijkt in dit geval wel degelijk naar de andere kant te vallen. 

Stanley Druckenmiller heeft in ieder geval genoeg gezien. Hij stapte eerder deze maand volledig uit aandelen en gaf mee dat goud misschien niet zo’n slecht idee is momenteel. 

Een mening die ik deel. 

Goud lijkt een bodem gevonden te hebben en de goudmijnen “gappen” al twee dagen. Een “gap” is een koerspatroon waarbij de koersen de handel hoger openen dan de hoogste koers van de voorgaande dag. 

Een gap is een teken van kracht en is al ongewoon op zichzelf. Als je het twee dagen op rij ziet, weet je dat je met gretige kopers te maken hebt. 

Ik heb de voorbije weken en maanden mijn mandje mijnaandelen weer netjes aangevuld en ik ben gereed voor een hete zomer. 

Wie nog wat cash beschikbaar heeft: zilver blijft enorm goedkoop en zal goud zwaar outperformen. 

Ook hier heb ik de voorbije weken mijn positie enorm uitgebreid. Jij kan hier hetzelfde doen

Eindspel


 

Iran bedreigt de dollar

De petrodollar werd in het leven geroepen nadat Nixon de dollar loskoppelde van goud. 

Om de positie van de dollar als reservemunt niet in gevaar te brengen, werd met de OPEC-landen afgesproken dat de handel in olie exclusief in dollars plaats zou vinden. 

Landen die deze impliciete afspraak niet respecteerden, betaalden hier steeds een heel erg hoge prijs voor. 

Toen Irak in 2000 afstapte van de dollar en de olieleveringen in euro’s afrekende, moest er een reden gevonden worden om het land aan te vallen. 

Meteen na 9/11 werd er reeds in de richting van Irak gekeken, ook al was er geen enkele link met de aanslagen te leggen. 

Toen deze strategie niet het gewenste resultaat opleverde, werd voor een andere aanpak gekozen. 

Irak zou massavernietigingswapens bezitten en een preemptive strike was nodig om de VS te beschermen tegen “de as van het kwaad”. 

Ondertussen weten we natuurlijk dat er helemaal geen massavernietigingswapens waren in Irak en dat de VS ons fake news op de mouw hebben gespeld. 

Het zou niet de eerste keer zijn, en zeker ook niet de laatste keer.

Het toont wel aan hoever de VS wil gaan om de status van de dollar als reservemunt te beschermen. 

Toen later Libië plannen maakte om de munt te koppelen aan goud, was opnieuw de dollar in gevaar en moest er ingegrepen worden om dit te verhinderen. 

Khadaffi wou namelijk een pan-Afrikaanse munt creëren. 

Deze munt zou gekoppeld worden aan de omvangrijke goudreserves van het land en op die manier een rechstreekse bedreiging vormen voor de dollar. 

Hillary Clinton was op dat moment Minister van Buitenlandse Zaken en uit e-mails die Wikileaks later in handen kreeg, bleek zwart op wit waar het de VS in Libië écht om te doen was. 

En zo komen we uit bij Iran. 

Iran is namelijk al een tijdje plannen aan het smeden om de dollar te vervangen door de euro. 

Heel recent nog waren er gesprekken met de EU om de energieleveringen in de toekomst af te rekenen in euro. 

Het spreekt voor zich dat een antwoord van de VS niet lang op zich zou laten wachten. 

Ik kan dan ook niet anders dan de oplopende spanningen met Iran vanuit dit perspectief bekeken. 

Het verleden leerde ons keer op keer hoeveel belang de VS hecht aan de positie van de dollar. 

Telkens wanneer andere landen deze positie bedreigen, zien we hetzelfde draaiboek waarbij er een reden wordt gecreëerd om militair in te grijpen. 

 

Mining moonshots (deel 1 van 3)

De eerste editie van “Mining Moonshots” verschijnt in de week van 13 mei.

Ik ga de komende dagen even de tijd nemen om je uit te leggen wat je precies mag verwachten als lid.

Ik heb enkele jaren geleden al mijn publicaties van de hand gedaan, waarom start ik dan nu toch weer met “Mining Moonshots”?

Wel, gedurende mijn tijd als broker heb ik gezien hoe beleggers écht beleggen en ook de nummer één reden ontdekt waarom beleggers falen.

Beleggers zijn een speelbal van hun eigen emoties en ze beseffen het zelf niet eens.

Beleggers willen ook enkel kopen wat stijgt en stappen op die manier steeds op het verkeerde moment in de markt.

Om serieus geld te verdienen op de beurs, is een compleet andere aanpak nodig.

Een aanpak waarbij jij je emoties controleert, en niet omgekeerd!

Ik heb dat zelf ook met scha en schande moeten ontdekken.

Dit is trouwens precies wat mij aantrekt aan mijnaandelen.

De emoties gaan alle kanten op en euforie en depressie liggen soms maar enkele maanden uit elkaar.

Deze sector biedt ongekende mogelijkheden om in recordtijd een fortuin te verdienen … of te verliezen.

Als je succesvol wil zijn met investeringen in mijnaandelen zijn twee zaken absoluut cruciaal:

  1. Koop de juiste projecten
  2. Hou je poeder droog

De juiste projecten zijn beloftevolle ontdekkingen, gelegen in een stabiele jurisdictie en geleid door integere mensen.

Want als we één ding mogen zeggen over deze sector, dan is het wel dat het gevaar loert achter iedere hoek.

Het loopt vol met mensen die het niet goed voor hebben met beleggers zoals jou en er alles aan doen om jouw centen in hun zak te krijgen.

En als je zo’n project gevonden hebt, is het belangrijk om het juiste moment af te wachten en voldoende middelen achter de hand te houden.

Prijzen in deze sector gaan veel lager dan je denkt en het is cruciaal om bij te kopen wanneer de markt je koopjes presenteert.

Het is deze strategie van bijkopen bij dalende koersen, staffelen genoemd, die voor mij zo goed werkte de afgelopen jaren.

Ik kocht in 2014 en 2015 stelselmatig “Mining Moonshots” en zag mijn investering het jaar nadien met 156% aandikken.

Dit is hoe je de “big bucks” verdiend in deze sector.

Knal nooit al je beschikbare middelen in de markt, maar hou steeds genoeg droog poeder achter de hand om je posities stelselmatig uit te breiden naarmate de koersen dalen.

Op deze manier heb je steeds je grootst mogelijke positie … op de bodem van de markt.

In een volgende email (verschijnt woensdag), vertel ik je waarom dit het geknipte moment is om posities in te nemen.


Hoe lager de koersen, hoe groter de kans op “moonshots” en de bodem in deze markt lijkt me echt zeer nabij.

Het jachtseizoen is nu echt geopend, over enkele dagen meer daarover!

Wat trekt jou zo aan in “Mining Moonshots”? Laat het mij hieronder even weten (één van de reacties wordt beloond met een leuke verrassing)

 

Update Novo Resources, Gatling Exploration en Galway Metals

Ik kan natuurlijk niet ieder nieuwtje van commentaar voorzien, maar het leek me wel interessant om even een update te geven van de grootste posities in mijn portefeuille.

Laten we maar beginnen met Novo Resources (ticker NVO), een positie die ik donderdag nog flink heb uitgebreid.

Novo is net zoals De Grey Mining actief in de Pilbara en die laatste is al een paar dagen geschorst op de Australische beurs in afwachtingen van … “materiële exploratieresultaten”.

Als De Grey goed nieuws heeft, zal dat sowieso positief afstralen op Novo aangezien deze laatste landrechten bezit over heel de regio.

Bovendien gaf Novo een heel boeiende presentatie op de CD Fund Day van Willem Middelkoop.

Enfin, ik moet maar afgaan op de notities van mensen die aanwezig waren. Zelf heb ik helaas last-minute moeten afzeggen.

Maar Quinton Hennigh heeft voor het eerst cijfers genoemd over de productiekosten van de diverse projecten.

Hij schat de AISC (all-in sustaining cost) voor Comet Well en Beatons Creek op $500 tot $700 per ounce en voor Egina op amper $300.

Novo had eerder al bewezen dat er massa’s goud aanwezig is in de Pilbara, maar de vraag was of dat goud ook winstgevend gemijnd kan worden.

Quinton Hennigh geeft nu zelf aan dat het bedrijf een “cash flow monster” kan worden.

De bekende mijnondernemer Keith Baron was ook aanwezig en hij stelde het nog een stuk scherper dan dat: “Egina is fantastisch … dit gebied kan spotgoedkoop gemijnd worden. Ik weet hoeveel geld je kan verdienen met deze dingen. Het is alsof je een bank bezit”

Probleem is dat de markt niet meer opkijkt van dit soort uitspraken.

Quinton Hennigh heeft de reputatie om veel te beloven en weinig te leveren. Hij erkent dat ook en zou vanaf nu het omgekeerde gaan doen zodat hij de markt positief kan verrassen.

Als hij daadwerkelijk conservatief is met zijn inschattingen van de productiekosten, verwacht ik grootste dingen van Novo.

Een eerste idee daarvan krijgen we wanneer het bedrijf resultaten heeft van de “trial minings” in Egina.

Gatling Exploration (ticker GTR) is eveneens een versnelling hoger geschakeld.

Er kwam een nieuwe CEO, het boorprogramma werd eindelijk aangevat en vooraleer men de eerste resultaten daarvan heeft, werd prompt het landgebied met de helft uitgebreid.

Gatling heeft bovendien twee nieuwe leden toegevoegd aan de Raad van Bestuur. Twee kerels met een achtergrond in financiën en mergers & acquistions. 

Gatling lijkt echt wel iets op het spoor te zijn en de markt houdt daar geen rekening mee.

Ach, de markt houdt niet ééns rekening met de 1 miljoen ounces die reeds gevonden werden.

De huidige market cap bedraagt amper $15,5 miljoen en daarvan wordt $10 miljoen gedekt door cash.

Heel het bedrijf wordt gewaardeerd op amper $5,5 miljoen en daarvoor krijg je 1 miljoen ounces in de grond én een realistische kans op een verdere uitbreiding van deze ontdekking.

Veel goedkoper dan dit vind je ze niet. Mocht je er toch ééntje tegenkomen, mail het mij gerust door. Dit soort investeringen koop ik met de ogen dicht.

Galway Metals (ticker GWM) heeft vlotjes $3 miljoen opgehaald tegen heel gunstige voorwaarden. De plaatsing gebeurde namelijk boven de beurskoers en er werden geen warrants uitgedeeld.

Zoiets zie je tegenwoordig niet vaak en het geeft aan dat investeerders staan te drummen om in te stappen.

 

Banken mijden ETF’s, kopen enkel fysiek goud

De meeste beleggers bezitten edelmetaal via ETF’s, turbo’s en edelmetaalrekeningen. 

Ik begrijp dat dit soort beleggingen makkelijker te verwerven zijn dan fysiek goud, maar dit zou best wel eens een kapitale fout kunnen blijken. 

Wie goud koopt als ultieme verzekering, wil 100% zeker zijn dat het goud er ook effectief ligt als het echt nodig is! 

Enkel fysiek goud biedt je de optie om volledig uit het financieel systeem te stappen.

Het is de enige activa waarbij je niet afhankelijk bent van één of meerdere tegenpartijen. 

Een ETF is in het beste geval een claim op goud en volgt zo de prijsontwikkeling van goud. 

Maar het is géén goud. 

Als het echt helemaal fout gaat, wil je toegang hebben tot je goud en dat kan een ETF je niet bieden.

Een ETF noteert namelijk op de beurs en je bent afhankelijk van de goede werking van de beurs, je broker en het banksysteem om je ETF om te zetten in harde valuta. 

Als je je ETF verkoopt, zit de cash in je brokeraccount en je dient deze over te schrijven naar je bank als je plannen hebt met het geld. 

Indien morgen het banksysteem op slot gaat (zoals bijvoorbeeld reeds gebeurde in Cyprus), kan je niet aan je geld … ook al zag je het aankomen door in goud te investeren! 

Als je je ETF verkoopt, converteert naar cash en overschrijft naar je bank, stel je jezelf ook bloot aan een potentiële bail-in. 

Naast een werkend banksysteem, heb je ook correct opererende financiële markten nodig en dat blijkt tijdens crisissen niet altijd evident.

Na de aanslagen van 9/11 bleef de beurs bijvoorbeeld meerdere dagen gesloten. 

Tijdens de eerste wereldoorlog gingen de markten voor vier dagen dicht. Dat is vier maanden waarin je je goud-ETF niet ten gelde kan maken … net op een moment dat je er misschien het hardst op rekent. 
Toch iets om even bij stil te staan en ééns grondig over na te denken. 

Als je goud koopt als verzekering, dan kan enkel fysiek goud die rol vervullen. ETF’s zijn ingebed in het financieel systeem en bieden op die manier totaal geen bescherming.

In dit opzicht is ook de houding van de Bank for International Settlements opmerkelijk. De BIS geeft namelijk goud dezelfde risicoweging als cash, maar enkel als het gaat over “allocated” goud. 

De BIS is daarmee heel duidelijk richting de banken: enkel goud dat opgeslagen wordt op eigen naam wordt beschouwd als goud. 

Banken creëren ETF’s om te verkopen aan de eigen klanten, maar als ze goud voor eigen rekening kopen, kopen ze fysiek goud en geen ETF’s. Een duidelijker signaal kan je als belegger eigenlijk niet krijgen.