Is deze geoloog op weg naar de grootste goudontdekking van deze eeuw?

“No, it’s better. It’s bigger”, liet Quinton Hennigh zich ontvallen op een onbewaakt moment.

Hij refereert naar de recente goudontdekkingen in West-Australië en is van mening dat de Philbara-regio méér goud bevat dan de Witwatersrand in Zuid-Afrika.

Veertig procent van al het goud van de wereld werd er gevonden. Deze regio produceerde maar liefst 1,6 miljard ounces goud.

Quinton Hennigh is een geoloog met meer dan 25 jaar ervaring. Hij werkte voor de grotere mijnbedrijven zoals Homestake, Newcrest en Newmont.

Hij loopt al heel lang met de theorie rond dat er massa’s goud te vinden moet zijn in West-Australië.

Australië grensde drie miljard jaar geleden immers aan Zuid-Afrika en hij is van mening dat het goud van de Witwatersrand ook te vinden is in Philbara.

Een theorie die nergens écht serieus werd genomen, en al zeker niet bij de mijnbedrijven waarvoor hij werkte.

Nee, als Hennigh zijn theorie rond Wits 2.0 wilde bewijzen, moest hij dat zélf doen.

Hij richtte Novo Resources en probeerde zoveel mogelijk exploratierechten in West-Australië in handen te krijgen.

Dat bleek niet zo makkelijk.

Mark Creasy had een groot deel van het land in eigendom. Deze mijnbouwer had zijn fortuin al gemaakt en was goed op weg om miljardair te worden.

Hennigh wist hem echter te overtuigen om de belangen te verenigen. Creasy bracht zijn landrechten in en kreeg 49% van de aandelen in handen.

Quinton werkte inmiddels verder aan zijn theorie en bleef heel stilletjes zijn portefeuille met exploitatierechten uitbreiden.

Als deze regio vergelijkbaar was met Witwatersrand wilde hij er zoveel mogelijk van bezitten.

Hij is ook zowat de enige mens in de wereld die goed besefte hoeveel goud hier mogelijk verborgen ligt.

Al bleek het steeds moeilijker om deze ontdekking verborgen te houden.

Bob Moriarty van 321gold volgde Novo Resources al langer en hij kreeg steeds meer bewondering voor hetgeen Quinton Hennigh aan het realiseren was.

Op een gegeven moment begon Moriarty zelf de vergelijking te maken met de Witwatersrand.

Hennigh was geïrriteerd dat het verhaal naar buiten begon te komen. Hij had maar $10 miljoen aan kapitaal en was nog lang niet klaar met het opkopen van de landrechten in de regio.

Toen Artemis Resources in november 2016 rapporteerde over goudvondsten in Purdy’s Reward was de geest voorgoed uit de fles.

Artemis vond nuggets die vergelijkbaar zijn met watermeloen zaden en het besef leek te komen dat er heel wat meer van dit goud te vinden zou zijn in de regio.

Quinton’s Wits 2.0 theorie werd opééns door heel wat meer partijen serieus genomen.

Hennigh bleef alert en maakte een deal met Artemis Resources.

Novo Resources zou de komende twee jaar $2 miljoen investeren in exploratie in Purdy’s Reward en op deze manier voor 50% eigenaar worden. Artemis kreeg ook nog eens 4 miljoen aandelen Novo toegeschoven.

Quinton Hennigh had nu het gevoel voldoende landrechten in de Philbara te bezitten. Naar eigen zeggen, bezit Novo Resources 90% van het gebied waar straks het meeste goud te vinden zal zijn.

Het gebied dat hij controleert, komt overéén met 12.000 vierkante kilometer. Om je een idee te geven: dat is nagenoeg even groot dan heel Vlaanderen!

Er is niemand in de wereld die meer geologische kennis heeft over deze regio, en hij kon eindelijk beginnen met het vertellen van ZIJN verhaal.

Jarenlang had hij de lippen op mekaar moeten houden en zijn enthousiasme moeten onderdrukken.

Maar nu kon hij eindelijk spreken.

Nu kon hij de buitenwereld duidelijk maken dat hij via Novo Resources zijn theorie over Wits 2.0 aan het bewijzen was en dat het bedrijf mogelijk op de grootste goudvondst van deze eeuw zat!

Quinton Hennigh besluit om het verhaal op een aparte manier naar buiten te brengen. Hij post een korte video op YouTube waarbij met een drilboor goudnuggets vlak onder de oppervlakte werden blootgelegd.

Beleggers werden gek en het aandeel ging op een paar weken tijd zes keer over kop.

Van $0,78 naar een high van $5,91. (Canadese dollars)

Novo Resources hield ook daarna de interesse van beleggers vast.

Op een conferentie in Denver pakte het mijnbedrijf uit met een live stream die al helemaal tot de verbeelding sprak.

Enkele medewerkers haalden live voor het ogen van het publiek nuggets uit de grond!

Gewapend met een metaaldetector en een drilboor werden opnieuw watermeloenachtige zaden tevoorschijn getoverd.

Zo’n live stream doe je natuurlijk alleen maar als je vertrouwen enorm hoog is dat je op deze manier ook effectief goud uit de grond kan krijgen.

De video’s van Novo zette heel de Philbara-regio in vuur en vlam en beleggers toonden interesse voor diverse bedrijven die in de regio actief waren.

Naast Artemis Resources, nog steeds voor 50% eigenaar van Purdy’s Reward, was er ook nog De Drey Mining die 91 goudnuggets vond op Mt Roe Basalt.

Het bedrijf had al 1 miljoen ounces goud in kaart gebracht en lijkt op weg naar een veel grotere ontdekking.

De diverse ontdekkingen waren ook de Canadese grondstoffenguru Eric Sprott niet ontgaan

Hij zat al met een wat kleinere investering in Novo Resources, maar wilde een groter deel van de koek.

Sprott zag het potentieel van de Philbara-ontdekkingen en wilde meer impact.

Zowel ten persoonlijke titel als via Kirkland Gold (Sprott is voorzitter en bezit 10,5%) verwerft hij zeer agressief belangen in de regio.

Kirkland Lake kocht de participatie die Newmont Mining had in Novo (tegen 1,6 CAD per aandeel) en investeerde ook nog eens 56 miljoen CAD via een private plaatsing van 14 miljoen aandelen tegen 4 CAD per aandeel.

Kirkland bezit ondertussen 18,2% van de uitstaande aandelen van Novo Resources en kan via warrants het belang opdrijven tot meer dan 25%.

Eric Sprott bezit persoonlijk inmiddels meer dan 10% van de aandelen en hij blijft zijn belang via de beurs uitbreiden.

Kirkland Lake investeerde begin oktober ook nog 5 miljoen AUD in De Grey via een private plaatsing. Kirkland bezit 33,3 miljoen aandelen.

Sprott op zijn beurt, schoof Kairos Minerals ook nog eens 5 miljoen AUD toe waardoor hij ook daar voor 12,4% mee aan tafel zit.

Quinton Hennigh is zo’n beetje de rijzende ster in de goudsector. Zijn theorie over Wits 2.0 wordt door steeds minder mensen in twijfel getrokken.

Hij bezit ook nog altijd 4 miljoen aandelen van Novo Resources, goed voor een huidige waarde van 28 miljoen CAD.

Hennigh heeft opmerkelijk genoeg nog geen enkel aandeel Novo van de hand gedaan.

Wel, eigenlijk heeft geen enkele insider aandelen gelost. Na de koersstijgingen van de voorbije maanden, hebben zij een steeds groter deel van hun vermogen in dit bedrijf zitten en geen enkele heeft de reflex om wat van tafel te halen.

Het moet zijn dat zij wéten wat ze in handen hebben en dat het potentieel nog altijd zoveel groter moet zijn dan de huidige koersen impliceren.

Hoe groot dat potentieel precies is, kan niemand vandaag zeggen

In de Witwatersrand werden 1,6 miljard ounces geproduceerd. Het is een indicatie, maar meer ook niet.

Novo Resources heeft een omvangrijk exploratieprogramma opgestart en verwacht in de komende weken of maanden met wat data te komen.

Daarbij is het vooral uitijken naar de grades.

De waarde van deze ontdekking valt of staat zo’n beetje met de grades die gerealiseerd kunnen worden.

Hoeveel grammen goud zitten er in een ton aarde?

Wie de sector een beetje volgt, weet dat de gemiddelde grades tegenwoordig maar 2 of 3 gram per ton zijn.

Novo Resources heeft tot op heden maar één sample beschikbaar, maar dit toonde wel een grade van 67 gram per ton!

Het is maar één sample, en statistisch kunnen we er niet zo heel veel waarde aan hechten.

Maar toch … 67 gram/ton niettemin.

De watermeloen zaden die overal opduiken, had je niet ééns in de Witwatersrand en doen vermoeden dat de grades wel ééns bij de top in de wereld kunnen horen.

Disclaimer: ik bezit aandelen Novo Resources, Artemis Resources en De Grey Mining. Extra dank aan Willem Middelkoop en Jeroen Vandamme om mij tijdens een presentatie in Antwerpen te wijzen op de Philbara-ontdekkingen.


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

Gereed voor de feiten in de uraniumsector?

Als ik een nieuwe investering doe, verwacht ik bedenkelijke blikken.

Het is een bevestiging dat het op z’n minst een contraire en misbegrepen belegging is.

Misbegrepen door de markt, betekent vaak goedkoop.

Soms zelfs spotgoedkoop.

Toen ik in 2013 met bitcoin kwam aan $100, geraakte de meeste lezers niet uitgelachen.

“Een virtuele munt? Komaan he, Maarten”

Wie er toen 10.000 euro instopte, heeft vandaag een kleine 700.000 euro.

De beste beleggingen vragen durf en een open geest.

Wie zijn mening laat afhangen van hetgeen hij leest in de traditionele pers, zal nooit een goede belegger worden.

Of heb je de voorbije jaren ooit een positief artikel in de pers gelezen over bitcoin?

Nee, je zoekt naar een situatie waarbij de heersende opinie sterk afwijkt van de realiteit.

Hoe groter de gap, hoe interessanter de belegging.

Als we het dan hebben over kerncentrales, zijn de meningen éénduidend negatief.

Kerncentrales dat is een energiebron van het verleden. Iedereen wil daar vanaf wegens te gevaarlijk.

Japan heeft de kerncentrales dicht gedaan, Duitsland ook en Frankrijk volgt straks nog.

En jij gaat beleggen in uranium? Wel, veel geluk daarmee zou ik zeggen.

Dat is in een notendop de mening van de gemiddelde belegger.

Goed, de feiten dan?

Eerst en vooral waren er in 2017 een recordaantalkerncentrales actief.

Een record!

En dat aantal zal verder blijven stijgen. Op dit moment zijn er maar liefst 58 kerncentrales in aanbouw. Deze centrales zullen in de komende jaren operationeel worden.

De wereldwijde vraag naar elektriciteit zou tegen 2035 met 150% kunnen toenemen. Dat is een gemiddelde stijging van meer dan 5% per jaar.

Hoe gaan wie die extra vragen opvangen? Met de wind en de zon?

Zelfs in landen die op dit vlak grote inspanningen deden, staan deze energiebronnen maar voor een beperkt percentage in voor de energietoevoer.

Je kan gewoon niet om kernenergie heen om deze groeiende vraag op te vangen.

China heeft bijvoorbeeld nog heel wat vervuilende kolencentrales en wil deze maar al te graag vervangen door kernenergie.

Maar ook Europa geraken we er niet zonder nucleaire energie.

Frankrijk had de ambitie om 17 kerncentrales te sluiten tegen 2025.

Vorige week heeft de Franse regering die ambitie losgelaten.

Enerzijds omdat er geen alternatief is voor de productie en anderzijds omdat Frankrijk de klimaatdoelstellingen niet kan halen ZONDER kernenergie.

En zo komen we meteen bij Duitsland terecht.

Angela Merkel besliste na Fukushima om de helft van de kerncentrales op slot te doen en de ambitie is om tegen 2022 ook de rest op te doeken.

Het gevolg is wel dat Duitsland op deze manier weer een grote vervuiler werd binnen de EU.

Het land is op zijn eentje verantwoordelijk voor 18,3% van de Europese CO2-uitstoot.

Vroeg of laat moeten er keuzes gemaakt worden.

Als je CO2 wil reduceren, moet je gewoon de kaart van kernenergie trekken.

Zelfs in Japan beseft de regering dat men niet zonder de kerncentrales kan.

Een deel van de kerncentrales gingen op slot na Fukushima maar het plan is om deze straks weer gewoon open te doen.

Er is gewoon géén alternatief.

Dus nee, het is zeker niet gedaan met kernenergie en de vraag naar uranium zal de komende jaren zelfs stijgen.

Over de aanbodzijde hadden we het al een beetje gehad met de beslissing van Cameco om de productie in McArthur River stop te zetten.

Tien procent van de wereldproductie valt zo weg.

Eerder had ook al Kazachstan, goed voor 40% van de wereldproductie, de productiecapaciteit met een gelijkaardig percentage gereduceerd.

Het is overigens niet de eerste keer dat Cameco McArthur River droog legt.

Dat gebeurde ook al ééns in 2003. De uraniumprijs ging nadien van minder dan $10 naar een high van bijna $160.

McArthur River

 


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

Eén van de betere beleggingen voor 2018

Weinig grondstoffen hadden het de voorbije jaren harder te verduren dan uranium.

Grondstoffen hadden het allemaal moeilijk, maar voor uranium kwam door de ramp in Fukushima er nog bovenop.

Heel wat vraag verdween zo van de markt en de prijs donderde in mekaar.

Aan de huidige uraniumprijzen is het met een vergrootglas zoeken naar mijnbedrijven die de grondstof nog winstgevend uit de grond weten te krijgen.

Jullie kennen me natuurlijk als een die-hard contrarian en het zal wel niemand verrassen dat ik de voorbije tijd posities in uraniummijnen heb gekocht.

Voorzichtige aankopen met genoeg geld achter de hand om bij te kopen mochten de koersen nog lager gaan.

Nog lager? Het is bijna ondenkbaar.

URA, de uranium ETF, daalde de voorbije jaren van $115 naar net boven de $10.

We noteren daar op dit moment met $12,64 amper boven.

In procenten gemeten hebben we het over een koersdaling van 91%.

Maar het zou kunnen keren nu.

Eerst en vooral zal de vraag naar uranium de komende jaren flink stijgen.

Vanuit de groeilanden zijn er heel wat nieuwe kerncentrales ingepland en deze hebben natuurlijk allemaal uranium nodig om elektriciteit te produceren.

En zo komen we dichtbij het moment waarop de vraag naar uranium groter wordt dan het aanbod.

Onderstaande foto is niet van de beste kwaliteit, maar de boodschap is duidelijk.

Vraag en aanbod

Deze grafiek is trouwens alweer een beetje achterhaald.

Gisteren kwam namelijk Cameco, de grootste onafhankelijke speler in de sector, naar buiten met het bericht dat men de productie in McArthur River zal stopzetten.

McArthur River is de grootste uraniummijn van de wereld en op zijn ééntje goed voor 10% van de wereldproductie!

Cameco haalt 10% productie van de markt waardoor het aanbodtekort in uranium nu snel realiteit kan worden.

Het zou me niks verrassen als deze beslissing de ommekeer betekent.

Uranium wordt dan één van de betere beleggingen voor 2018.

Ik heb alvast 3 kwalitatieve projecten in portefeuille genomen.

Je kan me hier 30 dagen gratis volgen

(geen credit card nodig, en je bent tot niets verplicht)

 

Hoe een winkelier dé strategie vond om te winnen van Amazon

Bob had een goedlopende kledingwinkel in Chicago en realiseerde een mooie cash flow door hippe kleding te verkopen aan jongeren.

Bob volgde de nieuwe ontwikkelingen op de voet en zag hoe Amazon steeds meer marktaandeel won online.

Dat gebeurde enerzijds doordat steeds meer mensen online gingen kopen.

De lage prijzen, het gemak en de ruime selectie was gewoon een goed verhaal dat aansloeg bij een steeds breder publiek.

Anderzijds zag Bob ook dat Amazon zich steeds meer ging verdiepen in de breedte.

Het bedrijf werd actiever in meerdere categorieën en maakte op een slimme manier gebruik van data waardoor ze steeds beter de eindklant gingen begrijpen.

Even leek het erop dat online shopping gewoon geen duurzaam business model was.

Amazon was in 1997 naar de beurs gekomen, het aandeel was toen omgerekend te koop voor $1,50.

Tijdens de daaropvolgende internethype betaalden beleggers meer dan $86 voor de aandelen.

Toen de bubbel barstte, ging ook Amazon onderuit en dook de koers beneden de $6.

Ondanks de koersdaling van 93% liet Amazon zich niet uit zijn lood slaan.

De onderliggende activiteiten boerden goed en de gestage vooruitgang, deed beleggers terugkeren naar het aandeel.

Het aandeel herstelde richting $50 in 2004 en leek gereed om de topkoersen van enkele jaren eerder te overschrijden.

Bob was een rationele ondernemer en zag dat Amazon het komende decennia een zware bedreiging voor zijn winkel zou worden.

Hoe kon hij zich hiertegen wapenen?

Hij piekerde zich suf en lag vele nachten wakker, maar een pasklaar antwoord bleef uit.

Amazon was een heel straf bedrijf en een bikkelharde concurrent.

Bob voorzag een faillissementsgolf van bedrijven die de komende jaren de strijd van Amazon zouden verliezen en hij vreesde dat zijn goed draaiende kledingwinkel wel ééns bij de slachtoffers zou kunnen zijn.

En aangezien hij geen realistische verdedigingsstrategie had tegen de e-commerce gigant uit Seattle besloot hij dat er maar één ding op zat: hij ging investeren in Amazon.

Bob gebruikte de cash flow van zijn winkel om aandelen Amazon te accumuleren.

In 2005 verdiende hij $200.000 en hij kocht 4.347 aandelen tegen een gemiddelde koers van $46.

Het jaar nadien verdiende hij $180.000 met zijn winkel en kocht hij opnieuw 4.090 aandelen.

In 2007 daalde zijn winst naar $140.000 en kon hij nog 1987 aandelen kopen aan een gemiddelde prijs van net geen $70.

In 2008 en 2009 kon hij nog ééns 2.454 aandelen kopen met zijn alsmaar dalende cash flow.

Toen zijn winkel zich niet echt wist te herstellen na de crisis en Amazon zich voluit op kleding had gegooid, besloot hij om de handdoek in de ring te gooien en zijn winkel te liquideren.

De activaverkoop leverde $439.393 op.

Amazon noteerde op dat moment $154 en Bob gebruikte deze opbrengst om – je raadt het al – aandelen Amazon te kopen.

“If you can’t beat them, join them”, weetjewel?

Het bleek een briljante strategie.

Bob had de toekomst correct ingeschat, maar dat was zeker niet uitzonderlijk.

Eigenlijk had iedere winkelier indertijd wel door dat Amazon een enorme bedreiging was.

Diep van binnen wisten ze het allemaal.

Sommigen zaten echter volop in ontkenningsfase en dachten dat service alleen voldoende zou zijn om Amazon het hoofd te bieden.

Nee, hetgeen Bob uniek maakte, is dat hij niet enkel de realiteit onder ogen zag, maar er ook naar ging handelen!

Hij besloot nog slechts het minimum te investeren in zijn eigen winkel, de cash flow te maximaliseren en deze cash vervolgens te herbeleggen in het bedrijf van Jeffrey Bezos.

Deze strategie was bijna het tegenovergestelde van de strategie van zijn concurrenten. (ook al waren ze allemaal tot dezelfde conclusie gekomen)

Andere winkels gingen net méér investeren in een hopeloze poging Amazon af te slaan.

Een aantal winkeliers investeerden zelfs hun volledige spaarcenten en verloren alles toen ze enkele jaren later alsnog de deuren moesten sluiten.

Bob was de enige die begreep dat je beter een dollar kon investeren in Amazon dan een dollar in je eigen winkel.

In totaal had Bob zo de voorbije jaren 15.731 aandelen Amazon gekocht met de (dalende) cash flow van zijn kledingwinkel.

Dit pakketje aandelen heeft aan de huidige prijs een waarde van $17,5 miljoen.

Bob was 55 jaar toen hij zijn laatste klant bediende en geniet nu van zijn ruime pensioenpot.

PS. Ik publiceer 1-2x in de week een nieuwsbrief over cryptocurrencies. Klik hier om je in te schrijven
 

Trump wil hogere koersen

Politici hebben allemaal de neiging om zoveel mogelijk pluimen op hun hoed te steken.

Ook als ze zelf geen enkele verdienste hebben aan die pluimen.

Zo wijst Trump met de regelmaat van de klok naar de stijgende koersen op Wall Street om aan te tonen hoe goed hij het doet.

Trump tweet
Eerdere presidenten hadden natuurlijk ook wel oog voor de aandelenmarkten maar de fixatie van Trump op de Dow Jones, is toch van een andere orde.

Hij heeft nu zo vaak (60 keer dacht ik ergens gelezen te hebben?) verwezen naar de stijgende koersen dat dit uiteraard als een boomerang zal terugkomen wanneer de koersen dalen.

Trump is geen onnozelaar (echt niet) en weet perfect hoe dit werkt.

Hij weet dat de koersen duur zijn en dat een flinke correctie altijd tot de mogelijkheden behoort.

Als je dan ziet hoe de centrale bank de balans aan het inkrimpen is en de rente voorzichtig probeert te verhogen, dan weet je hoe laat het is.

De aandelenmarkt wankelt en wanneer de koersen zuidwaarts gaan, komen die hoera-tweets je achtervolgen.

Die dalende Dow wordt ook dan de graadmeter van je beleid. De media zullen dit geschenk in dank aanvaarden.

Dus, wat doe je dan?

Je vervangt de FED-voorzitter.

Yellen out, Powell in.


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

Wanneer verander ik van mening?

Het is inmiddels tien jaar geleden dat ik mijn eerste ounces goud kocht en sindsdien heb ik regelmatig mijn positie in edelmetalen opgedreven.

Al die tijd ben ik ook positief blijven schrijven over edelmetalen en verklaarde ik steeds waarom ik positief was voor deze activaklasse.

Natuurlijk, als je over een dergelijk lange periode publiek de loftrompet van een belegging blaast, kan je objectiviteit aangetast worden.

Je zoekt toch steeds naar feiten die je oorspronkelijke thesis ondersteunen.

“Confirmation bias” heet dat.

Het gevaar is dat je op die manier de ogen sluit voor info die je analyse onderuit halen.

Ik ben me als belegger heel erg bewust van deze psychologische valkuil.

Dit is de reden waarom ik regelmatig mijn oorspronkelijke thesis check.

Zijn mijn toenmalige aannames vandaag nog steeds van toepassing?

Ik kocht goud omdat ik van mening was dat er altijd een duidelijk link zou zijn tussen de geldhoeveelheid enerzijds en de gouddekking anderzijds.

Als je geld gaat bijdrukken, betekent dit een opwaartse aanpassing van de goudprijs.

Die aanpassing hebben we de voorbije jaren onvoldoende gekend waardoor de geldhoeveelheid door steeds minder goud wordt gedekt.

Je zou kunnen concluderen dat er helemaal geen link meer is tussen de geldhoeveelheid en goud.

Als je die conclusie doortrekt, betekent het dat je onbeperkte hoeveelheden geld in circulatie kan brengen zonder dat dit ook maar enig gevolg heeft.

Het is het één of het ander.

Of er is een link met goud, of je kan onbeperkt geld printen.

De volgende crisis wordt wat mij betreft het moment van de waarheid.

Dat is het moment waarop goud (en andere edelmetalen)een hoofdrol moet krijgen, zoniet neem ik afscheid.

Als bij de volgende crisis opnieuw blijkt dat de geldpersen kunnen draaien zonder schadelijke neveneffecten, ben ik bereid om mijn oorspronkelijke thesis overboord te gooien.

Al is het maar om te vermijden dat “confirmation bias” mij de komende decennia in goud laat zitten.

(Full disclosure: ik schat deze kans zeer laag in. Ik denk dat goud iedereen zal verrassen als de volgende crisis de kop steekt.)


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

Altcoins onder druk

Sorry, het is een tijdje geleden dat ik schreef over crypto’s.

Ik had je een tijdje geleden geadviseerd om wat chips van de tafel te halen en dat is precies wat ik ook deed voor mezelf.

Ondertussen was er de ban van ICO’s in China en staat er een nieuwe Bitcoin-fork op de agenda.

De ban in China lijkt me zeker niet permanent te zijn en gaf je de mogelijkheid om eventueel wat NEO bij te kopen.

Ik verwacht dat China met duidelijke regels over ICO’s komt en als eerste land van de wereld uitpakt met een duidelijk wetgevend kader.

Op deze manier zou China wel ééns de grote accelerator in deze markt kunnen worden.

ICO’s bieden een makkelijke manier om kapitaal op te halen, maar het gebrek aan regels zorgt voor enige terughoudendheid bij (grotere) beleggers.

Duidelijke wetgeving zou wel eens de manier kunnen zijn om grotere, institutionele spelers in deze markt te trekken.

Ik zie dit dus eerder als een positieve ontwikkeling voor de markt!

En dan zitten we nog met de SegWit2x fork.

Wat we met Bitcoin Cash hebben gezien is dat beleggers vlak voor zo’n fork bitcoins kopen om de nieuwe altcoin te claimen.

Dat zorgt voor koersdruk bij de altcoins.

Wederom een tijdelijke situatie.

Dus al bij al ben ik redelijk positief voor diverse altcoins en ik vermoed dat er koopjes te doen zijn de komende dagen en weken.

PS. Ik publiceer 1-2x in de week een nieuwsbrief over cryptocurrencies. Klik hier om je in te schrijven
 

The bull market in everything

Covers van populaire media zijn vaak een geweldige contra-indicator.

Wanneer de media over een trend schrijft, is het vet gewoonlijk van de soep.

Het is een mooi moment voor de professionals om hun posities door te schuiven naar de achteloze massa.

Eind vorig jaar kwam “The Economist” bijvoorbeeld met deze cover.

Almighty dollar

De almachtige dollar piekte een paar weken later en verloor prompt 15% in de daaropvolgende maanden.

In dat opzicht is de nieuwe cover van The Economist er misschien ééntje voor de geschiedenisboeken.

economist

“The bull market in everything” verwijst natuurlijk naar de massale geldcreatie van de centrale banken en daaropvolgende prijsstijgingen van obligaties, aandelen én vastgoed.

Alle activa zijn de voorbije jaren fors in prijs gestegen.

Alles ging omhoog, en The Economist schrijft erover net op het moment dat de FED een poging doet om de geldhoeveelheid weer wat in te krimpen.

Betekent dit het einde van de bull market in everything?

Het hoeft daarom niet meteen hier en nu te stoppen, maar dit soort covers zijn wel een belangrijk signaal.

Het is een reden om wat voorzichtiger te worden. (zie ook “wanneer aandelen verkopen?”)


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

FED begint aan exit-strategie

Ik schreef voor het eerst over de exit-strategie van de FED in oktober 2012.

Op de kop af vijf jaar geleden.

Al die tijd zijn ze er erover blijven praten.

De FED heeft ons altijd voor ogen gehouden dat dat geld drukken maar iets tijdelijk was. Vroeg of laat zou de dag komen dat ze al dat geld weer uit circulatie zouden halen.

Vijf jaar lang vond men echter nooit het goede moment om eraan te beginnen. En ondertussen bleef de geldhoeveelheid gewoon toenemen.

Tot nu.

Yellen heeft tijdens de vorige FED-meeting laten weten eindelijk de daad bij het woord te gaan voegen en de balans van de centrale bank te verkleinen.

Dat zal tegen een bescheiden tempo aanvatten.

Er zal in eerste instantie $10 miljard per maand opgezogen worden.

Dat lijkt misschien veel, maar het is eerder symbolisch.

Tegen dat slakkentempo zal men er 30 jaar over doen om de overtollige cash uit de economie te halen.

De markt lijkt het echter serieus te nemen.

Goud heeft inmiddels de uitbraak weer tenietgedaan en de chart ligt er niet echt geweldig meer bij.

Dat kan natuurlijk snel weer veranderen, maar momenteel is het wat het is.

Misschien zal goud pas echt gaan stijgen wanneer de exit-strategie van de FED faalt?

Als Yellen straks na een paar maanden moet toegeven dat zelfs die miezerige $10 miljard al teveel is.

Dat zou geweldig bullish zijn voor de edelmetalen.

Zover is het nog niet. Voorlopig behouden de centrale banken alle vertrouwen.

En wie weet, lukt het ze wel om die exit-strategie waar te maken.

Ik geloof er niet echt in voor alle duidelijkheid. Ik blijf dan ook gewoon zitten met al mijn edelmetalen.

Al moet ik eerlijk bekennen dat ze mij de voorbije jaren weinig plezier hebben gebracht. (vorig jaar uitgezonderd)


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:

 

Zakkenvullers in de goudsector

John Paulson gokte in 2007 tegen de huizenmarkt en verdiende een fortuin voor hemzelf en zijn beleggers.

Zijn compensatie bedroeg een slordige $3,7 miljard dat jaar.

Helaas lijkt het sindsdien allemaal wat minder te vlotten.

Zerohedge becijferde een jaar geleden dat een belegger die eind 2010 $100.000 investeerde in het Paulson Advantage Fund, daar nog maar $26.000 van over had.

Paulson heeft diverse verkeerde keuzes gemaakt.

Eén daarvan was te vroeg investeren in de goudmijnen.

Hij bouwde redelijke posities op omdat hij van mening was dat het beleid van de centrale banken snel tot inflatie zou leiden.

(Ik heb er zelf mijn broek tussen 2013 en 2015 ook aan gescheurd…)

Paulson is wat dieper in de cijfers gedoken en uitte de voorbije dagen heel wat kritiek op het management in deze sector.

Want terwijl de goudprijs steeg, presteerden de meeste goudmijnen behoorlijk ondermaats.

Performance goudmijnen

Je moet lang zoeken om bedrijven te vinden die een beetje op niveau acteren.

Total return

Ondanks deze belabberde prestatie, keren de CEO’s zichzelf echter royale salarissen uit.

CEO pay

Paulson merkt op dat er heel wat waarde vernietigd werd binnen de sector en die waardevernietiging mag volledig op conto van slechte acquisities geschreven worden.

M&A drama

In het kort samengevat zitten we met een sector waar de goudprijs stijgt, de operationele kosten dalen … en het management er maar niet in lijkt te slagen om waarde te creëren.

Beleggers hoeven dit niet langer te pikken, aldus Paulson.

Beleggers moeten op tafel kloppen en het management rekenschap laten afleggen voor deze zwakke cijfers.

CEO’s moeten meer vergoed worden op basis van de waarde die ze creëren en wie niet presteert, moet eruit.

Het klinkt mij alvast als muziek in de oren!


------------------------------------------
Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.

Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?

Dat ontdek je in het ebook dat Maarten gratis voor je beschikbaar heeft: